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2012银行从业《个人理财》第三章知识点:黄金及其他投资市场

www.yxqbx.com 发布时间:2018年03月30日 16:37 来源:网络整理

第三章 金融市场和其他投资市场

第九节 黄金及其他投资市场

  一、黄金市场及产品

  (一)黄金及其特性

  1.黄金稀有且珍贵,具有储藏、保值、获利等金融属性。

  2.黄金的重量:标准重量是350-430盎司(1盎司31.1035g),最常用的是400盎司,也就是12.5kg.

  3.黄金的成色:含金量。上海黄金交易所有四种规格:99.99%、99.95%、99.9%、99.5%.

  (二)黄金市场

  1.主要参与者:产金商、中央银行、黄金加工商、其他投资者。

  2.世界主要黄金市场:伦敦、纽约、苏黎世、香港。

  (三)影响黄金价格变动的因素

  1.供求关系:供求关系的变动必然引进价格的波动;

  2.通货膨胀:通货膨胀情况下,黄金投资可以保值增值;

  3.利率(机会成本):实际利率上升时,黄金价格下降;实际利率下降时,黄金价格上升;

  4.汇率:黄金的标价货币是美元,美元汇率的变动影响黄金价格的变化;

  黄金收益率通常与股票等资产的收益率不相关或者负相关,因此,黄金和其他资产组成的投资组合是一个重要的风险分散组合。

  通常情况下,黄金理财产品具有内在价值和实用性,抗系统性风险的能力强。

  (四)黄金市场在投资中的运用

  1.黄金是一种稀缺性贵金属,流动性好,容易变现;

  2.黄金具有价值稳定、流动性好的特点,是应付通货膨胀的有效手段和工具;

  3.实物黄金和纸黄金是理想的投资品;实物黄金中的金条和金块可以对家庭资产起保值增值的作用;

  4.黄金饰品对于投资理财意义不大;

  5.黄金期货投资门槛高、风险大,不适合普通投资者。

  二、房地产市场

  (一)房地产及其特性

  房地产即不动产,指土地、建筑物以及附着在土地或建筑物上的不可分离的部分和各种权益。具有固定性、有限性、差异性和保值增值性。

  (二)房地产投资方式

  1.房地产购买:供居住或转手获利;

  2.房地产租赁:租赁以获利;

  3.房地产信托:交由信托公司进行管理、处分和收益。

  (三)房地产投资的特点

  1.价值升值效应:房地产升值程度较其他投资品显著。

  2.财务杠杆效应:按揭方式意味着较低的首付款,以房产抵押,获得的房产价值远大于首付款,表现为较大的杠杆效应。

  3.变现性较差:单位价值高,且不可移动,流动性较弱。

  4.政策风险:房地产价值受政策环境、市场环境和法律环境等因素的影响较大。

  (四)房地产价格的构成及影响因素

  1.房地产价格构成的基本要素:土地价格、建筑成本、税金、利润。

  2.房地产价格的影响因素:

  (1)行政因素。影响房地产价格的制度、政策、法规等。包括土地制度、住房制度、城镇规划、税收政策、市政管理等。

  (2)社会因素。包括社会治安、人口因素、风俗、投机状况和社会偏好等。

  (3)经济因素。供求、物价、利率、居民收入和消费水平。

  (4)自然因素。位置、地质、地势、气候条件和环境质量等。

  (五)房地产投资在个人理财中的应用

  1.房地产投资的收益方式有两种:租金收入和投资增值;

  2.房地产投资面临较大的政策风险,尤其在经济过热情况下,政府通常采取紧缩性的宏观经济政策,投资容易面临资产损失。

  三、收藏品市场

  (一)艺术品

  艺术品投资是一种中长期投资,其价值随时间而提升。收益率相对较高,但具有明显的阶段性。

  同时,由于艺术品市场具有较强的地域性,价值差异大,因此流通性差、保管难、价格波动大,投资风险大。

  (二)古玩

  古玩主要包括玉器、陶瓷、古籍和古典家具、文房四宝等等。其投资特点在于:

  1.交易成本高、流动性低;

  2.投资古玩需有鉴别能力;

  3.价值高,需有相当的经济实力。

  (三)纪念币和邮票

  1.纪念币的价格包括货币价值和收藏价值两方面;

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